GÜNLÜK BÜLTEN - 31.05.2023
Yurt içinde ilk çeyrek milli gelir verisi takip edilecek
● TÜİK nihai verisine göre dış ticaret nisanda 8,74 milyar $ açık verdi
● ABD’de tüketici güven endeksi beklentilerin üzerinde gerçekleşti
● Çin’de imalat sanayi PMI endeksi 48,8’e geriledi ABD hisse senedi piyasalarında, akıllı zeka (AI) söylemlerinin desteklediği teknoloji şirketleri ağırlıklı rallinin bir miktar hız kesmesi ve makro ekonomik göstergelerde görülen ivme kaybı ile borç tavanı iyimserliğinin bir miktar törpülendiği görüldü. S&P500 endeksi günü yatay kapatırken, Nasdaq Bileşik endeksi %0,3 arttı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, tüketici, sektörel ve ekonomik güven endekslerinde genel olarak önceki aylara göre görülen aşağı yönlü seyir ile günü %0,1 ilâ %1,4 kayıplarla sonlandırdı. ABD tahvil piyasası borç tavanına ilişkin olumlu gelişmeler ve senato oylaması öncesinde genel olarak alıcılı seyretti. 2 yıllık tahvil getirisi %4,45’e, 10 yıllık tahvil getirisi %3,69’a geriledi. Dolar endeksi 104,2 seviyelerindeki yatay seyrini korudu. Brent petrol aktif vadeli kontratı, OPEC+ toplantısı öncesinde küresel büyümeye ilişkin yavaşlamanın talep üzerinde yarattığı negatif baskı sonucunda mayıs başlarından beri en sert günlük düşüşünü (-%4,6) gösterdi ve 73,5$/bbl’e geriledi. Altının ons fiyatı 10 yıllık tahvil getirilerinde görülen düşüşün de etkisiyle %0,8 yükselişle günü 1.959$/ons’tan sonlandırdı.
● ABD’de Conference Board Tüketici Güven Endeksi beklentilerin üzerinde gerçekleşti; 102,3 (beklenti 99,0) seviyesinde. Nisan verisi ise 101,3’ten 103,7’ye yukarı yönlü revize edildi. Tüketicilerin mevcut iş ve işgücü piyasası koşullarına ilişkin değerlendirmelerini gösteren mevcut durum endeksi 151,8’den 148,6’ya, kısa vadeli beklentilerini gösteren endeks ise 71,7’den 71,5’e geriledi. Beklenti endeksi Şubat 2022’den bu yana genellikle önümüzdeki 1 yıl içerisinde resesyon olacağına işaret eden 80 seviyesinin altındaki seyrini (aralık hariç) sürdürdü. Önümüzdeki 12 ay için enflasyon beklentileri %6,2’den %6,1’e sınırlı geriledi.
● ABD’de S&P CoreLogic Case-Shiller 20 şehir endeksine göre konut fiyatları martta mevsimsellikten arındırılmış olarak aylık %0,45 arttı. Fiyatlar Haziran 2022’deki zirvesine göre ise yaklaşık %2 düştü. Federal Konut Finansmanı Kurumu (FHFA) konut fiyat endeksi ise martta aylık %0,6, bir yıl öncesine göre ise %3,6 arttı.
● Euro Bölgesi’nde ekonomik güven endeksi mayısta 99,0’dan 96,5’e geriledi. Alt endekslerden tüketici güven endeksi -17,4 ile yatay kalırken, perakende ticaret güveni başta olmak üzere tüm sektörler geriledi. Çin’de imalat sanayi PMI endeksi son iki aydır daralma bölgesinde; endeks mayısta 49,2’den 48,8’e geriledi. Hizmet PMI endeksi ise 56,4’ten 54,5’e gerilemekle birlikte 50 eşik seviyesinin üzerinde kalmaya devam etti. Yurt dışında bugün ABD’de haftalık konut kredi başvuruları, Fed Bej Kitap ile Almanya’da mayıs ayı öncü enflasyon verileri açıklanacak.
● Yurt içinde TÜİK tarafından açıklanan nisan ayı dış ticaret istatistiklerine göre dış ticaret açığı, Ticaret Bakanlığı tarafından ay başında açıklanan geçici veriyle büyük ölçüde uyumlu şekilde 8,74 milyar $ seviyesinde gerçekleşti (öncü veri: 8,8 milyar $). Böylece 12 aylık birikimli açık 120 milyar $ oldu. İhracat yıllık %17,1 azalışla 19,3 milyar $, ithalat ise %4,8 düşüşle 28,1 milyar $ olarak gerçekleşti. Enerji ithalatı bir önceki yılın baz etkisiyle yıllık %36 azalışla 5,0 milyar $’a gerilerken, altın ithalatı 1,2 milyar $ seviyesinde.
● Yurt içinde bugün ise ilk çeyrek büyüme verisi açıklanacak. Ekonomik aktivite 2022 yılı son çeyreğinde yıllık bazda %3,5 artmıştı. Tahmin modellerimiz ilk çeyrekte yıllık büyümenin yurt içi talep öncülüğünde %7 civarında gerçekleştiğine işaret ediyor. Ortalama piyasa beklentisi ise tahminlerimizin oldukça altında, farklı anketlere göre %3,2-%3,9 aralığında.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● BIST-100 endeksi dün %4’e yakın artışla günü 4.951 seviyesinden kapattı ve 12 Mayıs zirvesinin eşiğine geldi. Dünkü yükselişte ortalama %9 değer kazanan ve günü tavan seviyelerden kapatan banka hisseleri ön plana çıktı. Ayrıca önceki günlerde geri kalan holding hisseleri de dikkat çekti. Diğer taraftan banka endeksi (güçlü alımlara rağmen), BIST-100 endeksinin aksine 12 Mayıs zirvesinin %10 gerisinde bulunuyor. Seçim sürecinin geride kalması ile piyasalar bu hafta sonuna kadar tamamlanması beklenen yeni kabineye odaklanmış durumda. Banka hisselerine dönük alımların bu beklentiyi yansıttığı anlaşılıyor. Bugün ayrıca BDDK bankaların Nisan ayı toplu sonuçlarını açıklayacak. Piyasa veriye bir miktar tepki verebilir. Kısa vadede ise BIST’de geçtiğimiz Cuma günü başlayan yukarı yönlü eğilimin bir süre daha korunabileceğini düşünüyoruz. BIST’de bugün dünkü sert hareketlere kıyasla daha dengeli bir eğilim bekliyoruz.
● Teknik Yorum: BIST100 dün yüksek açılışın ardından günün genelinde alıcılı seyrini sürdürdü. Kapanış 4951 seviyesinde gerçekleşti. Endekste 50 ve 100 günlük ortalamaların da bulunduğu 4770/85 seviyesinin aşılması sonrasında yükseliş eğilimi gücünü korumaya devam ediyor. BIST’te 4884 seviyesi üzerini yeni yatay kanal bölgesi olarak değerlendirdiğimizi yineliyoruz. 4950 seviyesi üzerindeki kapanışın da yukarı hareketi güçlü şekilde desteklediğini belirtebiliriz. Dolayısıyla ara dirençler olsa da 4884-4950 bandı üzerindeki kapanışların yatay kanal üst sınırı olan 5490-5661 seviyesini gündeme taşıdığını düşünüyoruz. 5074-5233 ara dirençler olarak dikkate alınabilir.
Şirket Haberleri
● Aselsan,
Savunma Sanayii Başkanlığı ile telsiz muhabere sistemine ilişkin 1,1 milyar TL ve 33,9 milyon USD tutarında sözleşme imzaladı. Sözleşme 1Ç23 itibariyle bakiye siparişlere oranı yaklaşık %1,1'dir. Sözleşme kapsamında teslimatlar 2023-2026 yılları arasında yapılacak.
● Aygaz’ın
Sahip olduğu %3,93’luk Koç Finansal Hizmetler (KFS) payları kısmı bölünme yoluyla Koç Holding’e (KCHOL) devredilecek (Aygaz için hafif olumlu, Koç Holding için Nötr). Grup yapısını sadeleştirmek ve Aygaz’ın LPG operasyonlarının değerinin daha şeffaf bir şekilde ortaya çıkabilmesi amacıyla yapılacak bu işlem 2022 finansalları üzerinden gerçekleştirilecek. Mevcut durumda, Koç Holding ve Aygaz’ın KFS’deki hisse payı sırasıyla %84,5 ve %3,93 seviyelerinde bulunuyor. Bölünme ile beraber Koç Holding’in ödenmiş sermayesi %0,26 artırılarak 2.535,9 milyon TL’den 2.542,4 milyon TL’ye çıkarılacak. Aygaz’ın sermayesi ise %6,32 azaltılarak 219,8 milyon TL’den 205,9 milyon TL’ye düşürülecek. Aygaz’daki sermaye azaltımına karşılık Aygaz’ın Koç Holding haricindeki ortaklarına 6,5 milyon adet Koç Holding hissesi verilecek. Buna göre, işlem sonucunda sermaye azaltımı kapsamında iptal edilen 1 Aygaz payı karşılığında Aygaz'ın diğer ortaklarına 0,78922 adet Koç Holding payı verilecek. İşlemin ilgili makamların ve yapılacak Genel Kurul’un onayının alınmasından sonra Ağustos ayının sonuna kadar tamamlanması beklenebilir.
● Doğuş Otomotiv:
Meiller Fahrzeug&Maschinenfabrik ile şirket arasında; "Meiller" marka yarı römork damper ürünlerinin Türkiye'deki satış ve servis hizmetlerinin, şirket tarafından yerine getirilmesine ilişkin sözleşme imzalanmıştır. Ağır ticari araç satışları Skoda hariç toplam satış hacminin ~%2’sini oluşturmaktadır. Ağır ticari araç satışlarının ve servis hizmetlerinin FAVÖK marjı şirket ortalama marjından yüksektir. Dolayısıyla “hafif olumlu” olarak değerlendiriyoruz.
● Bankacılık Sektörü:
BDDK bugün bankaların Nisan ayı toplu verilerini yayınlayacak. Daralan net faiz marjına bağlı olarak sektörün net kârının önceki aya göre %32 gerileyerek 27,5 milyar TL düzeyinde kalmasını bekliyoruz. Buna göre sektörün Ocak-Nisan dönemi net kârının da önceki yılın aynı dönemine göre %36 artarak 133,5 milyar TL olacağını öngördük. Aylık bazda net kâr düşüşün kamu bankalarında %50’ye yaklaşması, özel bankalarda ise %30 düzeyinde kalması olası görünüyor. Buna göre Nisan ayı verilerinin sektörün 2Ç23 kârında önceki çeyreğe %20-25 aralığında düşüş öngörümüzle paralel gelmesini bekliyoruz.
