Günlük Bülten 5 Aralık 2023
Altında şubattan beri en sert günlük kayıp sonrası tarihi zirveden dönüldü
● Yurt içinde TÜFE kasımda aylık bazda %3,28, yıllık %61,98 arttı
● Reel sektörün net döviz açık pozisyonu eylülde aylık 0,6 milyar $ azaldı
● Altının fiyatı sabah saatlerinde 2032$/ons’tan işlem görüyor ABD hisse senedi piyasaları, fabrika siparişlerinin eylül ayı verisinin aşağı yönlü güncellenmesinin yanı sıra ekim ayında aylık %3,6 ile piyasa beklentilerinden daha yüksek oranda gerilemesi sonrası güne satıcılı başladı. Ardından gelen toparlanmaya rağmen tahvil getirilerindeki artışın da baskısıyla S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,5 ve %0,8 kayıplarla noktaladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, aralık ayı Sentix Yatırımcı Eğilim Anketinin negatif seyre rağmen mayıstan beri en yüksek seviyesine gelmesi, Almanya dış ticaret dengesinde görülen düzelme ile güne genel olarak alıcılı başlasa da ABD verilerinin de etkisiyle bu seyri gün sonuna kadar sürdüremedi. Endeksler günü karışık bir seyirle -%0,2 ilâ +%0,6 değişimlerle sonlandırdı. ABD tahvil piyasasında 2024 yılına ilişkin faiz indirim beklentilerinin Cuma gününe göre bir miktar törpülenmesi ile piyasada genel olarak satışların hakim olduğu görüldü. 3 ve 6 aylık bono ihraçlarında da getirilerin gün içi düşüklerin üzerinde fiyatlandığı görüldü. 2 yıllık tahvil getirisi %4,64’e, 10 yıllık tahvil getirisi %4,25’e yükseldi. Dolar endeksi %0,4 yükselişle 103,7 seviyesinde. Brent petrol aktif vadeli kontratı, düşüşünü dün de sürdürerek günü %1,1 kayıpla kasım ortasından beri en düşük seviye olan 78,0$/bbl’den tamamladı. Altının ons fiyatı DXY ve tahvil getirilerindeki yükselişin de etkisiyle şubat başından beri görülen en sert günlük düşüş sonrası (-%2,1) günü 2029$/ons’tan kapattı.
● ABD’de dayanıklı mal siparişleri son dört ayın üçünde düşüş gösterdi: ekim ayında öncü veriye paralel olarak %5,4 azaldı. Eylülde aylık %4,0 artmıştı. Ulaştırma hariç tutulduğunda ise siparişler yatay. Ulaşım ekipmanları aylık bazda %14,8 geriledi. Fabrika siparişleri ise iki aylık artışın ardından ekimde aylık %3,6 azaldı. Aylık bazda sevkiyatlar %1,4 geriledi.
● Euro Bölgesi’nde Sentix Yatırımcı Güven Endeksi aralıkta aylık 1,8 puan artarak -16,8 seviyesinde gerçekleşti. Endeks Mart 2022’den bu yana negatif seviyelerde bulunuyor. Beklenti ve mevcut durum endekslerinde iyileşme görüldü. Çin’de Caixin hizmet sektörü PMI endeksi kasımda bir önceki aya göre 1,1 puan artarak 51,5 oldu. Endeks art arda 11 aydır genişleme bölgesinde kalırken, hizmetler sektöründeki iyileşmenin devam ettiğine işaret etti.
● Yurt dışında bugün hizmet sektörü PMI verileri takip edilecek. Euro Bölgesi ve İngiltere’de kasımda öncü veriye göre endeksler sırasıyla 48,2 (ekim: 47,8) ve 50,5’e (ekim: 49,5) yükselmişti. Ayrıca ABD’de ISM hizmet sektörü endeksi yayınlanacak. Endeksin kasımda 51,8’den 52,3’e yükselmesi bekleniyor.
● Yurt içinde tüketici enflasyonu kasımda aylık bazda %3,28 artarken, yıllık artış ise %61,36’dan %61,98’e yükseldi. Aylık bazdaki artışta tüketicilere yönelik doğal gaz fiyat desteği uygulaması nedeniyle gerçekleşen teknik artış (1,01 puan) önemli rol oynadı. Çekirdek enflasyon göstergelerinden B endeksi yıllık enflasyonu 0,3 puan azalarak %67,3, C endeksi yıllık enflasyonu 0,1 puan artışla %69,9 oldu. Üretici fiyatları ise aylık %2,81, yıllık %42,25 arttı. Yurt içinde bugün kasım ayı reel efektif döviz kuru yayınlanacak.
● Reel sektörün (finansal kesim dışındaki firmalar) net döviz açık pozisyonu eylülde aylık 0,6 milyar $ azalarak 75,0 milyar $ seviyesinde gerçekleşti; Ağustos 2010’dan bu yana en düşük seviye. Bunda döviz yükümlülüklerindeki azalışın (2,2 milyar $), döviz varlıklarının (1,6 milyar $) üzerinde gerçekleşmesi etkili oldu. Kısa vadeli net döviz fazlası ise aylık 1,5 milyar $ azaldı; 65,5 milyar $ olarak gerçekleşti.
● Hazine dün gerçekleştirdiği 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ROT dahil toplam 14,6 milyar TL borçlandı. İhalede ortalama yıllık bileşik faiz %40,51 seviyesinde gerçekleşti. Hazine bugün 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri düzenleyecek.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● BIST-100 yeni haftaya bankalardaki alımlarla %1’e yakın artışla girdi. Bankalardaki alımlara gıda ve havacılık şirketleri de eşlik ederken demir/çelik ve telekom hisselerinde kâr satışları vardı. Dünkü yükselişe rağmen BIST-100 endeksi ekim başındaki TL zirvesinin %5,5 altında bulunuyor. Diğer taraftan kasım başından bu yana güçlü seyreden yurt dışı hisse senedi piyasalarında dün nispeten satıcılı bir eğilim hakimdi. BIST’in hisse değişimleriyle yatay seviyelerde kalmasını bekliyoruz.
● Teknik Yorum:
BIST100 dün gün başından itibaren alıcılı seyretti. Kapanış 8087 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te yukarı eğilim korunuyor. Sınırlı geri çekilmelerin ardından kapanış, yukarı hareketin devamı açısından önemli gördüğümüz 8097-8150 bandı sınırında. Bu kapanışın iyimserliği desteklediğini düşünmeye devam ediyoruz. Bu paralelde daha önce de belirttiğimiz 8256-8513 bandına yönelik hareketin gündeme gelebileceğini yineliyoruz. Endekste 7969-7840 bandını yakın destek bölgesi olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bu bölge üzerindeki hareketin devamı yükseliş yönlü beklentinin geçerli olduğuna yönelik sinyal olarak değerlendirilebilir.
Şirket Haberleri
● Otomotiv Sektör Notu,
Kasım’da hafif araç satışları yıllık %40 arttı. Kasım ayında yurt içi hafif araç pazarı (otomobil + hafif ticari araç) yıllık %40 artarak 115 bin adet olarak gerçekleşti (10 yıllık ortalaması: 81 bin adet). Kasım ayında binek araç satışları yıllık %54 artarken, hafif ticari araç satışları %2 arttı. 2013-2022 yılları arasında 11 aylık hafif araç (HA) satış hacmi, yıllık hafif araç satış hacminin %85’ini oluşturmuştur. Söz konusu eğilimin 2023 yılında da devam edeceğini varsayarsak, 2023 yılı için 1,25 milyon adet hafif araç satış hacmi hesaplamaktayız. Söz konusu eğilim, 2023 yurt içi hafif araç pazar beklentimiz olan 1,2 milyon adet aracın %4 üzerindedir. Bir önceki ay söz konusu eğilimin 1,27 milyon adet satış hacmine işaret ettiğini dikkate alırsak, Kasım 2023’de hafif araç satış eğiliminde hafif bir yavaşlama izlemekteyiz. Kasım 2023’de, Tofaş’ın pazar payı aylık -180 baz puan düşüş ile %14,5 oldu. Ford’un pazar payı aylık 137 baz puan artış ile %6,5 oldu. Doğuş Otomotiv’in pazar payı aylık 100 baz puan artış ile %12,9 oldu. Doğuş Otomotiv Skoda dâhil hafif araç satışları yıllık %58 artarak 15 bin adet oldu (Skoda hariç %59 artarak 12 bin adet oldu). 2013 – 2022 yılları arasında Skoda hariç hafif araç satışlarının %88’i yılın ilk 11 ayında gerçekleşmiştir. Söz konusu eğilimin 2023 yılında da devam edeceğini varsayarsak, 2023 yılı için 131 bin adet Skoda hariç hafif araç satışı hesaplamaktayız. Bir önceki ay 132 bin adet araç seviyesindeydi. 3Ç23 sunumunda şirketin Skoda hariç ağır ticari araç dâhil satış beklentisi 120+ bin adet seviyesindedir. Ford Otosan hafif araç satışları yıllık %18 daralarak 7 bin adet oldu. Ford Otosan’ın 11a23 hafif araç satışları 90 bin adet seviyesinde gerçekleşti. 3Ç23 sunumunda şirketin 2023 yurt içi satış hacmi öngörüsü 110-120 bin adet (ağır ticari araç satışları dâhil) seviyesindedir. 2013-2022 yılları arasında 11 aylık hafif araç (HA) satış hacmi, yıllık hafif araç satış hacminin %84’ünü oluşturmuştur. Söz konusu eğilimin 2023 yılında da devam edeceğini varsayarsak, 2023 yılı için 107 bin adet hafif araç satışı hesaplamaktayız. Bir önceki ay 112 bin adet araç seviyesindeydi. Tofaş hafif araç satışları yıllık %13 artarak 17 bin adet oldu. Tofaş’ın 11a23 hafif araç satışları 180 bin adet seviyesinde gerçekleşti. 3Ç23 sunumunda şirketin 2023 yurt içi satış hacmi öngörüsü 195-205 bin adet seviyesindedir. 2013- 2022 yılları arasında 11 aylık hafif araç (HA) satış hacmi, yıllık hafif araç satış hacminin %84’ünü oluşturmuştur. Söz konusu eğilimin 2023 yılında da devam edeceğini varsayarsak, 2023 yılı için 215 bin adet hafif araç satışı hesaplamaktayız. Bir önceki ay 222 bin adet araç seviyesindeydi.
