Günlük Bülten 7 Eylül 2023

 

Orta Vadeli Program (2024-2026) açıklandı

 

● OVP’da 2023 tahminleri; büyüme %4,4, enflasyon %65,0

 

● Yurt içinde bugün Hazine nakit dengesi açıklanacak

 

● ABD’de ISM hizmet sektörü endeksi ağustosta 54,5’e yükseldi ABD hisse senedi piyasaları, ISM hizmet sektörü verisinin faaliyetteki iyileşmenin yanı sıra enflasyonist baskının sürebileceğine dair oluşturduğu beklenti nedeniyle satış baskısı gördü. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,7 ve %1,1’lik geri çekilmelerle noktaladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, petrol fiyatlarındaki yükselişin yaratabileceği potansiyel enflasyonist baskılar ve bölgenin en büyük ekonomisi Almanya’da fabrika siparişlerinde yaşanan sert düşüş nedeniyle satıcılı seyretti. Bölgede endeksler günlük %0,1 ilâ %1,5 düştü. ABD tahvil piyasasında, güçlü ISM hizmet sektörü verilerinin Fed’in uzun süre yüksek faiz söylemini destekler nitelikte olması sonrasında genel olarak satışlar hakimdi. 2 yıllık tahvil getirisi günü %5,02, 10 yıllık tahvil getirisi ise %4,28’den tamamladı. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -70bps’ten -74bps’e geldi. Dolar endeksi %0,1 artışla 104,9 seviyesinde. Brent petrol aktif vadeli kontratı yükseliş trendini dün de sürdürerek 90,6$/bbl oldu. Altının ons fiyatı ise %0,5 gerileyerek günü 1917$/ons’tan bitirdi. Bakır vadeli kontrat fiyatı, Almanya fabrika siparişlerindeki gerileme sonrası %1,6 düşerek 378,6$/lb’den işlem gördü. New York Borsası’nda işlem gören doğal gaz vadeli kontrat fiyatları hava koşulları tahmininin normalleşmesiyle %1,6 geriledi ve 2,51$/MMBtu oldu.

 

● Yurt içinde Orta Vadeli Program (2024-2026) açıklandı. Programda büyümeden feragat edilmeyen bir görünümün esas alındığı görülüyor. 2023 yılı büyümesi %4,4, 2024 %4,0, 2025 ve 2026 yılları için ise sırasıyla %4,5 ve %5,0 olarak öngörüldü. 2023 yıl sonu enflasyonu tahmini TCMB’nin Temmuz Enflasyon Raporunda sunduğu tahminin (%58) üzerinde %65 olarak verilirken, 2024 ve 2025 yıl sonu enflasyon tahminlerinde TCMB tahminleri (sırasıyla %33 ve %15,2) baz alındı. Enflasyonun program sonunda tek haneye (%8,5) gerilemesi bekleniyor. Kur varsayımları, TL’de kademeli değer kaybı ima ederken, kur artışlarının yıllık tüketici enflasyonu tahminlerine yakın varsayıldığı anlaşılıyor. Cari dengenin 2023’te 42,5 milyar $ (milli gelirin %4’ü), 2024’te 34,7 milyar $ açık vermesi (milli gelirin %3,1’i) tahmin ediliyor. Deprem harcamaları ve artan faiz ödemeleriyle bütçe açığının 2023 ve 2024’te milli gelire oranla %6,4 seviyesinde yüksek seyredeceği öngörülüyor. Yurt içinde bugün ağustos ayı Hazine nakit dengesi verisi açıklanacak. Nakit dengesi temmuzda 19,3 milyar TL fazla vermişti.

 

● ABD’de hizmet sektöründe olumlu görünüm devam etti ve endeks üst üste sekiz aydır genişleme bölgesinde yer aldı. ISM hizmet sektörü endeksi ağustosta 52,7’den 54,5’e yükseldi (beklenti: 52,5) ; şubat ayından bu yana en yüksek seviye. Alt endekslerden; iş aktivitesi endeksi 0,2 puan artışla 57,3’e, yeni sipariş endeksi 2,5 puan artarak 57,5’e, istihdam endeksi ise 4,0 puan artarak 54,7 olarak gerçekleşti. Fiyatlar endeksindeki artış devam etti; endeks aylık 2,1 puanlık artış 58,9’a yükseldi.

 

● ABD’de mal ve hizmet açığı, temmuz ayında 1,3 milyar $ artarak 65 milyar $’a yükseldi. Temmuz ayında mal ve hizmet ihracatı 3,9 milyar $, ithalat 5,2 milyar $ arttı. Yılın ilk yedi aylık döneminde ise ticaret yıllık bazda %21 azaldı; ihracat bir önceki yıla göre %1,6 artarken, ithalat %4,3 düşüş gösterdi. Haftalık konut kredisi başvuruları ise 1 Eylül ile biten haftada %2,9 azaldı. 30 yıl vadeli konut kredisi faiz oranı ise ilgili haftada 10 baz puan azalışla %7,21 seviyesinde gerçekleşti.

 

● Euro bölgesinde perakende satışlar temmuzda aylık bazda %0,2, yıllık bazda ise %1,0 düştü. Almanya’da fabrika siparişleri temmuzda mevsimsellikten arındırılmış olarak aylık bazda %11,7 ile piyasa beklentilerinin (-%4,3) üzerinde sert düşüş gösterdi. Yeni siparişlerde geçtiğimiz aylarda görülen büyük dalgalanmalar devam etti. Çin‘de dış ticaret fazlası temmuz ayındaki 80,6 milyar $’dan ağustosta 68,36 milyar $’a geriledi. İhracat yıllık bazda %8,8, ithalat ise %7,3 azaldı.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● BIST-100’de dün yukarı yönlü çabanın gelen satışlarla kesildiğini gözlemledik. Bankalar tarafında hisse bazlı işlemler oldu ve inşaat, çimento hisseleri nispeten olumlu ayrışma gösterdi. Haber akışı açısından piyasa OVP’nin ardından hafta sonu yabancı kredi derecelendirme kuruluşlarının ülke değerlendirmesine odaklanacak. Piyasanın bugün güne hafif satıcılı başlayabileceğini düşünüyoruz.

 

● Teknik Yorum:

 

              BIST100 dün gün içerisinde 8300 seviyesinin test edilmesi sonrasında sınırlı geri çekilme yaşadı. Kapanış 8182 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te yukarı trend geçerli durumda. Güçlü direnç ve geçiş bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 8000-8155 bandı üzerinde kapanış görmeye devam ediyoruz. Dolayısıyla olumlu teknik görünümün geçerli olduğunu belirtmeye devam ediyor, bu bölge üzerindeki kapanışların yeni yükselişi destekleyici olacağını yineliyoruz. Bu bölge üzerindeki kapanışa bağlı olarak endekste ara dirençler olsa da 9050-9700 bandına yönelik yeni bir hareket gelişmesinin mümkün olabileceğini de belirtebiliriz. BIST’te 8100-8000 bandı yakın destek, 7900 altı ise kısa periyot için zayıflama bölgesi olarak değerlendirilebilir. Üzerindeki hareketin devamı yükseliş yönlü beklentinin geçerli olduğuna işaret olarak düşünülebilir.

 

Şirket Haberleri

 

● Bankacılık Sektörü,

 

              BDDK günlük bülten verisine göre bankalardaki döviz mevduat 1 Eylül haftasında 206 milyar dolar düzeyinde yatay seyretti. Aynı dönemde TL mevduat 7,46 trilyon TL’de yatay kaldı. Söz konusu hafta TL krediler %0,7 artarken, yabancı para krediler yatay seyretti. Sorunlu kredi hacmi ise 0,9 milyar TL artarak 172,9 milyar TL oldu.