Günlük Bülten 8 Aralık 2023

 

Piyasalarda bugün ABD tarım dışı istihdam verisi takip edilecek

 

● ABD’de tarım dışı istihdamın aylık 183 bin artması bekleniyor

 

● ABD’de işsizlik maaşı başvuruları 2 Aralık’ta biten haftada 220 bin oldu

 

● Yurt içinde Hazine nakit dengesi kasımda 95,3 milyar TL fazla verdi ABD hisse senedi piyasaları, bugün açıklanacak tarım dışı istihdam (TDİ) verisi öncesinde 2 Aralık haftasına ilişkin işsizlik maaşı başvurularının piyasa beklentilerine paralel, devam eden başvuruların ise beklentilerin altında kalmasının etkisiyle güne pozitif bir başlangıç yaptı. Yumuşak inişe dair beklentilerin artmasının yanında şirket özelindeki haberler de endeksleri destekledi. Alphabet’in gelecek yıl yaygın olarak kullanılabilir hale gelecek yeni AI sistemini tanıtması ve çip teknolojisine ilişkin haberler de teknoloji hisselerinin artışa öncülük etmesine destek oldu. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,8 ve %1,4 getirilerle noktaladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endekslerinde, Almanya sanayi üretiminin beklentilerin altında negatif gerçekleşmesi ve EB GSYH’sının 3Ç23’te çeyreksel bazda küçülmesi ekonomik görünüme ilişkin tedirginliği de beraberinde getirdi. Endeksler günü genel olarak %0,1 ilâ %1,1 kayıplarla sonlandırdı. ABD tahvil piyasasında bugünkü TDİ öncesinde dün kısa vadelerde ihalelerin de etkisiyle alıcılı, 2 yıl üstünde ise satıcılı bir seyir hakimdi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,59’da yataya yakın seyrederken, 10 yıllık tahvil getirisi %4,15 yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi arasındaki fark -49bps’ten -45bps’e geldi. Dolar endeksi BoJ’un uzun vadeli tahvil getirisi kontrolü sisteminden (YCC) çıkabileceğine yönelik beklentiler sonrası %0,6 düşüşle 103,5 seviyesinde. Brent petrol aktif vadeli kontratı, OPEC+ üyelerinin kesinti kararına yönelik belirsizlik ve küresel aktivitede yavaşlama belirtilerinin güçlenmesiyle günü %0,3 düşüşle 74,1$/bbl’den tamamladı. Altının ons fiyatı DXY’deki düşüşün etkisiyle %0,1 artarak günü 2028$/ons’tan bitirdi.

 

● ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 2 Aralık'ta sona eren haftada 220 bin ile beklentilere paralel gerçekleşti (önceki hafta 219 bin). Başvuruların dört haftalık ortalaması da 220.750'de sınırlı değişiklik gösterdi. Devam eden başvurular 25 Kasım'da sona eren haftada 64 bin azalışla 1,86 milyona düşerken, sigortalı işsizlik oranı %1,2'ye geriledi.

 

● Almanya’da sanayi üretimi mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış olarak ekimde aylık %0,4 azaldı (beklenti +%0,2, eylül: -%1,3). Böylece üretim art arda beşinci ayda da geriledi. Dalgalanmanın daha az olduğu 3 aylık karşılaştırmaya göre ise; üretim Ağustos-Ekim 2023 döneminde önceki üç aya göre %1,9 daha düşük gerçekleşti. Aylık bazda düşüşün büyük kısmı makine ve ekipman imalatı sektöründen kaynaklandı. Enerji ve inşaat hariç sanayi üretimi aylık %0,5 azaldı. Sermaye malları üretimi %1,0, ara malları üretimi %0,4 azalırken, tüketim malları üretimi %0,4 arttı. İnşaat sektöründe üretim bir önceki aya göre %2,2 azaldı. Almanya’da bugün kasım ayı nihai tüketici enflasyonu verisi açıklanacak.

 

● Euro Bölgesi’nde ekonomi 3. çeyrekte öncü veriye paralel olarak çeyreksel bazda %0,1 azaldı. Hanehalkı ve kamu tüketim harcamaları %0,3’er artışla büyümeye pozitif yönde katkı yaparken, stoklardaki sert düşüş büyümeyi aşağı çekti. Net ticaret ve sabit yatırımlar ise yatay seyretti. Japonya’da üçüncü çeyrek büyüme verisi (m.a.) çeyreksel bazda aşağı yönlü revize edildi; -%0,7 oldu (önceki tahmin: -%0,5). Özel tüketim bir önceki çeyreğe göre %0,2 düştü (önceki tahmin yatay). Özel konut yatırımları ilk tahmin olan %0,1 yerine %0,5 düştü. Kamu yatırımları ise %0,8 azaldı (önceki tahmin: -%0,5). Kamu tüketimi ise %0,3 arttı. Net ihracat büyümeyi 0,1 puan aşağı çekti.

 

● Piyasalarda bugün kasım ayı ABD tarım dışı istihdam verisi takip edilecek. ABD’de tarım dışı istihdam ekimde aylık 150 bin artmış, işsizlik oranı %3,8'den %3,9’a sınırlı yükselmişti. Kasımda tarım dışı istihdamın aylık 183 bin artması, işsizlik oranının %3,9 seviyesinde yatay gerçekleşmesi bekleniyor.

 

● Yurt içinde Hazine nakit dengesi kasımda 95,3 milyar TL, faiz dışı denge ise 177,4 milyar TL fazla verdi. 2022 yılının aynı döneminde sırasıyla 99,5 milyar TL ve 121,0 milyar TL fazla vermişti. Kasım ayında gelirler yıllık bazda %114, giderler ise %161 arttı. Böylece Ocak-Kasım döneminde nakit dengesi 428,5 milyar TL açık verirken, faiz dışı denge ise 97,9 milyar TL fazla verdi.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm 

 

● BIST önceki günkü sert satışların ardından dün toparlanma eğilimindeydi. Özellikle THY, Tüpraş, BIM ve Sasa hisseleri endekse güçlü destek verdi. Ancak önceki gün diğer sektörlerden olumlu ayrışan banka hisselerine gelen satışlar BIST-100’deki toparlanmanın sınırlı kalmasına ve endeksin 8.000 altında kapanış yapmasına neden oldu. BIST’deki dalgalı seyrin ve yön arayışının bir süre daha devam etmesini bekliyoruz.

 

● Teknik Yorum:

 

                 BIST100 dün gün içerisindeki geri çekilmeyle test ettiği 7747 seviyesinden tepki yaşadı. Kapanış 7979 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te geri çekilme sonrası 7750 desteğinden tepki yaşanıyor. Bir günlük aranın ardından 21 ve 50 günlük ortalamaların üzerine geri dönüş ve 5 günlük ortalama bölgesindeki kapanış bir miktar iyimserlik sağlasa da BIST’te yükseliş yönlü hareketin devamı için 8097-8150 bandı üzerinde kapanış gerektiğini yineliyoruz. Bu durumda ilk aşamada, daha önce de belirttiğimiz 8256-8513 bandına yönelik hareketin gündeme gelebileceğini belirtebiliriz. Endekste kısa periyot için 7840-7750 bandının nispeten güçlü destek bölgesi olduğunu belirtebiliriz. Bu bölge altına inilmesi durumunda zayıflama bir miktar daha belirgin duruma gelebilecek ve ilk aşamada 7500-7400 bandı yeniden gündeme gelebilecektir. Üzerindeki hareketin devamı yükseliş yönlü denemelerin devamına yönelik sinyal olarak düşünülebilir.

 

Piyasalar

•  Banka dışı hisselere gelen tepki alışları ile endeks tekrar 8000 eşiğinde Önceki gün TL bazında rekor seviyeleri test edip geri dönen XBANK endeksi dünü de sert kayıplar ile kapattı. Öte yandan sanayi ve hizmet şirketlerine gelen güçlü tepki alışları BIST 100 endeksinin tekrar 8,000 eşiğine geri getirdi. BIST 100, TL bazında tekrar 50 günlük ortalamanın üstüne atmayı başardı. Yükselişin devam etmesi halinde dolar bazındaki 50 günlük ortalama seviyesi olan 278 tekrar test edilebilir. XUSIN / XBANK rasyosu dünkü işlemlerde 2023 Mayıs ayında gördüğü yılın en düşük seviyesi olan 1,41’i test ettikten sonra tepki alışları ile 1,45 seviyesine yakın kapanış yaptı. Rasyodaki dönüşün bir trend değişikliğinden çok bir düzeltme olduğu kanaatindeyiz.

 

• Öte yandan, Geçen haftanın T.C. Merkez Bankası menkul kıymet istatistiklerine göre hisse senetlerinde 376 milyon dolar bono da ise 152 milyon dolar ile yabancı yatırımcıların alımlarına devam etmesi 2024 yılı için umut verici. Dün ABD endekslerinde teknoloji hisseleri önderliğinde pozitif kapanışın ardından Asya piyasalarında bu sabah karışık bir seyir hakim.

 

• Bugün açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi günün en önemli haber akışı. Özellikle %0.3 olarak beklenen ücret artışları verisinde negatif bir sürpriz olması FED’in faiz indirimleri ile ilgili beklentileri güçlendirecektir. Bugün BIST ‘de hafif yukarı yönlü bir açılış bekleriz. 8000 seviyesinde üstünde kalıcı olması halinde dolar bazında 50 günlük ortalama olan 8,057 seviyesi ilk direnç olarak karşımıza çıkıyor.

 

Haberler - Makro Ekonomi

 

CWENE:

 

• Şirket, Elektrik Piyasasında Lisanssız Elektrik Üretim Yönetmeliği 5/1.h maddesi kapsamında, Akdeniz Elektrik Dağıtım AŞ'ye yapmış olduğu arazi uygulamalı GES başvurusu değerlendirilmiş olup; Antalya İlindeki arazilerde 3.480 kWe ve 4.250 kWe olmak üzere toplamda 7.730 kWe kurulu gücünde iki ayrı GES projesi, kurum tarafından uygun bulunmuş ve GES yapımı için bağlantı şartlarının sağlanması koşulu doğrultusunda bağlantı anlaşmasına çağrı mektubu alındığını açıkladı. Ayrıca, söz konusu Güneş Enerjisi Santrallerinin şirketin öz tüketimine yönelik devreye alınması ya da uygun ticari ve kanuni şartların oluşması durumunda 3. kişilere satışı planlandığını açıklamasına ekledi.

 

GENIL:

 

• GEN'in %66 oranında hissedarı olduğu Gen Pharma Caucasus Manufacturing Operations MMC tarafından kurulacak olan Azerbaycan'ın ilk ilaç üretim tesisinin temel atma töreni 07/12/2023 tarihinde Bakü'de gerçekleştirildiği açıklanmış olup Azerbaycan Devleti tarafından tahsis edilen 52,000 m2 alanda şirketin sahip olacağı ve işleteceği tesisin ilk fazında yaklaşık 36 milyon Dolar tutarında bir yatırımla hayata geçirilmesi planlanıp tamamen ithalata dayalı 900 milyon Dolarlık Azerbaycan ilaç pazarında ilk yerli üretici olarak faaliyet göstereceği, üretim tesisinin inşaat süreci ise yaklaşık 24 ay sürecek olup, bu sürenin sonunda ilk fazın tamamlanması ve ilaç üretim faaliyetlerinin başlaması öngörüldüğü açıklandı. Ayrıca da tesisin birinci fazı için planlanan kapalı alanı 14.000 metrekare olup 550 milyon adet tablet, film tablet, sert jelatin kapsül, yumuşak jelatin kapsül, toz süspansiyon, saşe ve likit tip olmak üzere tek vardiyada yıllık 50 milyon kutu ilaç üretilmesi hedeflendiği şirket açıklamasına eklendi. Ayrıca, bu yatırım için Azerbaycan'ın resmi otoriteleri tarafından yatırım teşvik belgesi düzenlenmiş olup bu belgeye göre Gen Pharma Caucasus Manufacturing Operations MMC tarafından yapılacak yatırımlar Gümrük Vergisi'nden ve Katma Değer Vergisi'nden muaf olacağı eklendiği şirket tarafından duyuruldu.

 

PRDGS:

 

• Şirket, ARF Bio Yenilenebilir Enerji’nin, 500.000.000.-TL kayıtlı sermaye tavanı dahilinde 105.241.000.-TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı sermaye yedeklerinden karşılanmak üzere 42.096.401.-TL tutarında artırılarak 147.337.401.-TL'ye çıkarılmasına karar verildiğini, söz konusu sermaye artırımınında kendisinin ARF Bio sermayesindeki payı oranında (%4,98 / 2.096.401.-TL) katıldığını ve. Böylece, şirketin çıkarılmış sermayesindeki payı 7.337.401.-TL (%4,98) olarak gerçekleştiğini bildirdi.

 

Şirket Haberleri

 

● TAV’ın,

 

             Endeksin Üzerinde Getiri, HF: 220 TL) toplam yolcu sayısı yıllık %15 artarak 2019 yılının %122’si olan 5,8mn seviyesine yükseldi. Yurt içi yolcu sayısı 2019 yılının %101’i seviyesinde, uluslararası yolcu sayısı %146 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ayda, yurt içi, uluslararası ve toplam yolcu sayısı 2019 yılının sırasıyla %100, %118 ve %112’si seviyelerindeydi. Kasım 2023’te TAV’ın yolcu sayısı eğiliminde bir artış görmekteyiz. Söz konusu haberi TAV için “Olumlu” olarak değerlendiriyoruz.

 

● Türk Traktör,  Aylık Satışları;

 

            Toplam satışlar yıllık %7 daraldı. Türk Traktör’ün Kasım 2023’te yurt içi satışları yıllık %28 artarken, ihracat satış hacmi yıllık %62 daraldı. Kasım 2023’te Türk Traktör, yurt içi pazarda 3,6 bin adet traktör sattı (10 yıllık ortalama: 2,5 bin adet). Kasım 2023’te şirket, 0,7 bin adet traktör ihraç etti (10 yıllık ortalama: 1,3 bin adet). 2013 – 2022 döneminde Türk Traktör, yıllık yurt içi traktör satışlarının %91’ini yılın ilk 11 ayında yapmıştır. Şirket 11a23’te iç pazarda 32 bin adet traktör satmıştır. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2023’te yurt içi traktör satış hacminin 35 bin adet olacağını hesaplıyoruz. Bizim beklentimiz 33 bin adet seviyesindedir. Bir önceki ay eğilimin 34 bin adet olduğunu düşünürsek, yurt içi satış eğiliminde aylık yatay bir seyir görmekteyiz. 2013 – 2022 döneminde Türk Traktör, yıllık ihracat satışlarının %92’sini yılın ilk 11 ayında yapmıştır. Şirket 11a23’de ihraç pazarlarında 16 bin adet traktör satmıştır. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2023’te ihracat traktör satış hacminin 17 bin adet olacağını hesaplıyoruz. Bizim beklentimiz 18 bin adet seviyesindedir. Bir önceki ay eğilimin 18 bin adet olduğunu düşünürsek, ihracat satış eğiliminde aylık hafif bir yavaşlama görmekteyiz. Bu haberin hisse fiyatı üzerinde etkisinin “Hafif Olumsuz” olacağını düşünüyoruz.

 

● Bankacılık Sektörü,

 

              TCMB haftalık bülten verisine göre 1 Aralık haftasında döviz mevduat 0,4 milyar dolar azalarak 175,6 milyar dolar oldu. Döviz mevduatındaki azalma parite etkisinden arındırıldığında 0,8 milyar dolar oldu. Aynı hafta TL mevduat ise 16 milyar TL gerilemeyle 8,3 trilyon TL’de kaldı. 1 Aralık haftasında TL krediler %1 artış gösterirken, yabancı para krediler 128,8 milyar dolar seviyesinde yatay kaldı. TCMB verilerine göre 1 aydan uzun ve 3 aydan kısa vadeli TL mevduat faiz oranı haftalık 325 baz puan artarak %49,3 oldu. Öte yandan haftalık bazda ortalama faiz oranları; TL ticari kredilerde 50 baz puan artarak %52,0'a, taksitli tüketici kredilerde 115 baz puan artarak %61,3'e ulaştı. Konut kredilerinde ise 30 baz puan azalarak yüzde 42,6‘ya geriledi.