Günlük Bülten 8 Şubat 2024

 

TCMB bugün yılın ilk Enflasyon Raporu’nu yayınlayacak

 

● Yurt içinde Hazine nakit dengesi ocakta 206,8 milyar TL açık verdi

 

● Almanya’da sanayi üretimi (m.a.) aralıkta aylık %1,6 azaldı

 

● Çin’de ocak ayında TÜFE yıllık %0,8, ÜFE %2,5 düştü ABD hisse senedi piyasaları, dış ticaret verilerinin etkisiyle güne alıcılı başladı. Sonrasında, 10 yıllık tahvil ihalesindeki teklif ve fiyatlamalar teknoloji hisselerini destekledi. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,8 ve %0,9 getirilerle noktaladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, Almanya sanayi üretimindeki düşüş ve ECB PPK üyesi Schnabel’in faiz indirimleri için sabırlı ve temkinli hareket edilmesi gerektiğini belirtmesi sonrası günü genel olarak %0,1 ilâ %1,2 düşüşle sonlandırdı. ABD tahvil piyasasında, 42mlr $ ile tarihin en yüksek 10 yıllık tahvil ihalesinde, karşılama oranı önceki ihaleyle benzer seviyede gerçekleşirken, ihaleye verilen en yüksek getiri teklifi ihale öncesi piyasa fiyatlamalarının altında kaldı. 10 yıllık tahvil ihalesinin etkisiyle pozitif seyir görülmesine rağmen, Fed’in PPK üyelerinin faiz indirimine dair demeçleri satışları beraberinde getirdi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,43’e, 10 yıllık tahvil getirisi %4,12’ye yükseldi. Dolar endeksi günlük %0,1 düşüşle 104,1 seviyesinde. Brent petrol aktif vadeli kontratı EIA’nın haftalık raporuna göre petrol stoklarında beklentilerin üzerindeki yükselişe (beklenti: 2,1mn varil, gerçekleşme: 5,5mn varil) rağmen benzin stoklarındaki düşüşün etkisiyle günü %0,8 yükselerek 79,2$/bbl’den tamamladı. Altının ons fiyatı yatay seyretti: 2035$/ons.

 

● Almanya’da sanayi üretimi mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış olarak (m.a.) aralıkta bir önceki aya göre %1,6 azaldı. Böylelikle son çeyrekte sanayi üretimi çeyreksel bazda %1,9 geriledi. Sektörel bazda en belirgin aylık düşüş kimya (-%7,6) ve inşaat (-%3,4) sektörlerinde gerçekleşti. Üretimdeki azalış büyük ölçüde genele yayılırken, otomotiv sektöründe üretim %4,0 arttı. Enerji ve inşaat hariç sanayi üretimi (m.a.) %1,5 azaldı. Mal grupları bazında üretim; ara mallarında %5,2, tüketim mallarında %0,9 azalırken, sermaye mallarında ise %1,3 arttı. Takvim etkilerinden arındırılmış olarak sanayi üretimi aralıkta yıllık %3,0 azaldı.

 

● ABD’de haftalık konut kredisi başvuruları 2 Şubat'ta sona eren haftada %3,7 yükseldi. Bir önceki hafta %7,2 oranında azalmıştı. 30 yıllık sabit faizli konut kredisi faiz oranı ise bir önceki haftaya göre sınırlı artışla %6,80 seviyesinde gerçekleşti.

 

● ABD’de mal ve hizmet dış ticaret açığı aralıkta 62,2 milyar $ olarak gerçekleşti. Mal dengesi 0,7 milyar $ artışla 89,1 milyar $ açık verirken, hizmet dengesi 0,4 milyar $ artışla 26,9 milyar $ fazla verdi. İhracat, %1,8 artarak Ekim ayı seviyelerine yaklaşırken, ithalat %1,5 arttı. 2023 yılı tamamında ise dış ticaret açığı %19 azalışla 773,4 milyar $ oldu. Toplam ihracat 2023 yılında %1,2 artarken, ithalat %3,6 azaldı.

 

● Çin'de tüketici fiyatları ocak ayında yıllık bazda %0,8 azaldı. Gıda ve yakıt fiyatları yine düşüşün büyük kısmını oluşturdu. Çekirdek TÜFE’deki yıllık artış %0,6’dan %0,4’e geriledi. Üretici fiyatları ise ocakta yıllık %2,5 azaldı.

 

● Yurt içinde Hazine nakit dengesi ocakta 206,8 milyar TL açık verdi. Faiz dışı açık ise 99,6 milyar TL oldu. Ocak 2023’te açıklar sırasıyla 54,3 milyar TL ve 34,6 milyar TL idi. Faiz ödemesindeki sert yükseliş dikkat çekiyor. Ocakta gelirler yıllık bazda %114, giderler ise %140 arttı.

 

● TCMB bugün yılın ilk Enflasyon Raporu’nu yayınlayacak. Yeni atanan Başkan Fatih Karahan’ın ilk basın toplantısı olacak. En son yayınlanan raporda enflasyon tahmini 2024 sonu için %33’ten %36’ya yükseltirken, 2025 sonu için %15’ten %14’e çekilmişti. Gıda enflasyonu varsayımı 2024 yılı için %35’ten %31’e, petrol fiyatı varsayımı ise 76,3 $’dan 88,7 $’a güncellenmişti. Ocak ayı itibarıyla yıllık enflasyon TCMB’nin tahmin patikasıyla uyumlu seyretti.

 

Piyasa ve Teknik Görünüm

 

● BIST-100 endeksi dün güne yükselişle başlayıp özellikle son yarım saatte gelen satışlarla günün en düşük seviyesinden %0,3 düşüşle kapanış yaptı. Dün enerji ve sigorta hisselerinde olumlu ayrışma gözlenirken, özellikle havacılık, perakende ticaret ve banka hisselerindeki satış baskısı endeksi geriletti. Piyasa bugün saat 10:30’da başlayacak ‘Enflasyon Raporu’ çerçevesindeki TCMB Basın Toplantısına odaklanacak. Bugün endekste yatay açılış bekliyoruz.

 

● Teknik Yorum:

 

            BIST100 dün günün ilk yarısındaki yukarı hareketle test ettiği 8940 seviyesi sonrası hafif geri çekilme yaşadı. Kapanış 8843 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te yukarı eğilim korunuyor. Kısa periyot için destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 8700-8513 bandı üzerindeki hareketin devamı yükseliş yönlü beklentinin geçerli olduğuna işaret olarak düşünülebilir. Bu paralelde dolar bazlı grafiklerde yatay kanal bölgesi üst sınırı da olan 9480-10085 bandına yönelik hareketin geçerli olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. 8940-9000 ara direnç olarak değerlendirilebilir.

 

Şirket Haberleri

 

● Türk Traktör Aylık Satışları,

 

             Toplam satış hacmi %25 daraldı. Türk Traktör’ün Ocak 2024’te yurt içi satışları yıllık %36 daralırken, ihracat satış hacmi yıllık %5 daraldı. Ocak 2024’te Türk Traktör, yurt içi pazarda 2,0 bin adet traktör sattı (10 yıllık ortalama: 2,1 bin adet). Ocak 2024’te şirket, 1,6 bin adet traktör ihraç etti (10 yıllık ortalama: 1,2 bin adet). 2014 – 2023 döneminde Türk Traktör, yıllık yurt içi traktör satışlarının %8’ini yılın ilk ayında yapmıştır. Şirket 1a24’te iç pazarda 2 bin adet traktör satmıştır. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2024’te yurt içi traktör satış hacminin 25 bin adet olacağını hesaplıyoruz. Bizim beklentimiz 31 bin adet seviyesindedir. 2014 – 2023 döneminde Türk Traktör, yıllık ihracat satışlarının %8’ini yılın ilk ayında yapmıştır. Şirket 1a24’te ihraç pazarlarında 1,6 bin adet traktör satmıştır. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2024’te ihracat traktör satış hacminin 19 bin adet olacağını hesaplıyoruz. Bizim beklentimiz 15 bin adet seviyesindedir. Ocak 2024 eğilimleri toplamda 45 bin adet traktör satışına işaret etmektedir. Bizim beklentimiz 46 bin adet seviyesindedir.

 

● Anadolu Efes,

 

               Endeks Üzeri Getiri, HF: 196 TL), Bira Grubu Başkanı ve Anadolu Efes İcra Başkanı (CEO) olarak görev yapmakta olan Can Çaka’nın başka bir kariyer fırsatını değerlendirmek üzere görevinden ayrılmaya karar verdiğini ve değişikliğin 1 Mart 2024 tarihi itibarıyla yürürlüğe gireceğini açıkladı. Aynı tarih itibarıyla, Can Çaka’dan boşalan pozisyona mevcut durumda Anadolu Efes Türkiye Genel Müdürü görevini yürütmekte olan Onur Altürk’ün atanacağı belirtildi. Ayrıca Coca-Cola İçecek'te ("CCI") Müşteri ve Ticari Operasyonlar Direktörü olarak görev alan Sayın Tugay Keskin’in de aynı tarih itibari ile görevinden ayrılarak, Anadolu Efes Türkiye Genel Müdürü olarak atanacağı duyuruldu.

 

● Anadolu Sigorta,

 

             4Ç23’te net kârını önceki çeyreğe göre %81 düşüşle 486 milyon TL olarak açıkladı ve net kâr 2 milyar TL’ye yakın olan piyasa beklentisini oldukça gerisinde kaldı. Buna göre Anadolu Sigorta’nın 2023 net kârı %421 artışla 5,9 milyar TL olurken, özkaynak kârlılık oranı da %60,7 seviyesinde gerçekleşti (2022 yılı: %26,6). 4Ç23’te net kârın sert gerilemesi brüt prim üretimindeki artış %54 düzeyinde kalırken, kazanılmamış primler karşılığının önceki çeyreğin yaklaşık 4.5 katına çıkmasından kaynaklandı. Bu gelişmeye bağlı olarak şirketin birleşik oranı da %102’den %126’ya yükseldi. Anadolu Sigorta’nın 4Ç23’te net teknik zararı 2,2 milyar TL olurken (3Ç23’te 0,2milyar TL), net kâra katkı önceki çeyreğe göre 1,1 milyar TL azalmaya rağmen finansal gelirden kaynaklandı.